Анализ финансового состояния организации на примерах. Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Облик") Аналитика предприятия на примере

3.1 Характеристика имущественного положения зао «Турбоинвест»

В условиях рынка повышается значение анализа платежеспособности, т.к. возрастает необходимость своевременности оплаты предприятием текущих долговых платежных требований. Оценка платежеспособности проводится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных средств, т.е. времени, которое необходимо для превращения в денежную наличность.

Расчет показателей ликвидности оборотных активов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (ликвидность первой степени) - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (Дср) к краткосрочным долговым обязательствам (Ккр):

Значение ликвидности признается достаточным при =0,2 или 0,25.

2. Критический коэффициент ликвидности (ликвидность второй степени) – отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (Дср) и дебиторской задолженности (Дз) к краткосрочным долговым обязательствам (Ккр):

Нормативное значение - =0,7 или 0,8.

3. Коэффициент текущей ликвидности (ликвидность третьей степени, коэффициент покрытия) - отношение всех оборотных активов, т.е. денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и стоимости запасов за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям (Зм), к краткосрочны долговым обязательствам:

Нормативное значение - >1.

В случае, если рассчитанные значения коэффициентов ликвидности оказываются существенно ниже нормальных значений, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К в.п.) рассчитывается по формуле:

, (4)

где К т.лк и К т.лн - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; К т.л.норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; (К т.л.норм. = 2); 6 – период восстановления платежеспособности; Т – отчетный период, мес.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К в.п. меньше 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Таблица 3.1.1 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности за 2011 – 2012 гг.

По данным таблицы видно, что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения выросли на 453 тыс. руб., дебиторская задолженность и прочие оборотные активы - на 6929 тыс. руб., запасы за вычетом расходов будущих периодов и НДС - на 11980 тыс. руб., а краткосрочные долговые обязательства сократились на 5213 тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности значительно меньше нормативного, что говорит о неспособности предприятия досрочно погасить кредиторскую задолженность. За отчетный год коэффициент увеличился на 0,029, что говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Коэффициент критической ликвидности в отчетном периоде максимально приближен к нормативному, что говорит об имеющихся платежных возможностях предприятия для своевременного и быстрого погашения соей задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Однако, его значение в конце отчетного периода может свидетельствовать о нерациональном использовании средств предприятия.

Общая оценка коэффициентов платежеспособности и ликвидности предприятия на начало года неудовлетворительна, но есть тенденция к их увеличению в сторону нормативных значений.

На основе данных бухгалтерского баланса можно построить сравнительный аналитический баланс. По данным бухгалтерского баланса возможно дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия или контролируемого им, а также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Таблица 3.1.2 Характеристика имущественного положения предприятия, тыс. руб.

Окончание таблицы 3.1

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что имущество предприятия за отчетный период составило 65896 тыс. руб., то есть увеличилось на 18235 тыс. руб. или на 38,26 %, это благоприятно для предприятия и говорит о том, что оно наращивает свой экономический потенциал.

Внеоборотные активы предприятия увеличились на 612 тыс. руб. или на 3,68 %, оборотные активы увеличились на 17623 тыс. руб. или на 56,76 % по сравнению с предыдущим годом. Более высокий темп прироста оборотных средств, по сравнению с внеоборотными, определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости средств предприятия.

Денежные средства увеличились на 453 тыс. руб., темп прироста равен 137,69 %, т.е. у предприятия увеличились свободные денежные средства в наличие, по сравнению с предыдущим периодом.

Нематериальные активы не изменились и составили 10 тыс. руб., что означает, что предприятие направило на развитие производства путем применения новых технологий, приобретение лицензий, патентов и др. тот же объем средств.

Запасы и дебиторская задолженность увеличились соответственно на 47,89 % и 105,54 %.

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

Полученные данные показывают, что структура активов анализируемого предприятия изменилась следующим образом:

Доля внеоборотного капитала (26,14 %) уменьшилась, а оборотного (73,86 %) соответственно увеличилась, что способствует ускорению его оборачиваемости и повышению доходности.

Значительный удельный вес во внеоборотных активах занимают основные средства: на начало года - 34,84 %, на конец года -26,12 %; наименьший удельный вес занимают нематериальные активы: на начало года - 0,02 %, на конец года - 0,015 %.

Значительный удельный вес в оборотных средствах имеют запасы (52,17 %) и дебиторская задолженность (15,27 %). Наименьший вес - денежные средства - 1,19 %.

3.2 Оценка деловой активности и анализ рентабельности ЗАО «Турбоинвест»

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия осуществляется как за счет собственных, так и заемных средств важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – запас финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

1. коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) – отношение собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество;

2. коэффициент соотношения заемных и собственных средств – отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам;

3. коэффициент маневренности собственных средств – отношение наличия собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств;

4. коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами – отношение наличия собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств;

5. коэффициент реальных активов в имуществе предприятия – отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства ко всей стоимости имущества предприятия.

Таблица 3.2 Динамика основных показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия

По данным таблицы видно, что

Коэффициент автономии находится в пределах нормативного значения, т.е. финансовое положение предприятия можно считать устойчивым. Тенденцию роста показателя оцениваем положительно.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Его значение на начало и конец года не превышает критическое. Снижение коэффициента к концу отчетного периода оцениваем положительно, оно говорит об увеличении финансовой устойчивости и росте независимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент маневренности оборотных средств на конец отчетного периода превышает верхнюю границу нормативного значения, что говорит о способности предприятия рассчитываться по обязательствам за счет собственных оборотных средств. Показатель свидетельствует о возможностях у предприятия для финансовых маневров, является резервом повышения конкурентоспособности предприятия.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец года превысил допустимое значение, что свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия и о его возможности проводить независимую финансовую политику. Структуру баланса признаем удовлетворительной.

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия находится в пределах нормативного значения и значительно превышает его, что свидетельствует о высоких производственных возможностях предприятия.

Таким образом, анализируя динамику основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что предприятие обладает ее удовлетворительным уровнем, т.к. все коэффициенты на конец года находятся в пределах граничных значений.

Необходимо дать общую оценку финансового положения предприятия и указать пути его улучшения.

К основным факторам использования производственных ресурсов можно отнести:

производительность труда:

где Q – объем реализованной продукции в фиксированных ценах,

P – среднесписочная численность ППП

где М – материальные затраты на производство продукции в фиксированных ценах

где Фос- средняя стоимость основных средств в фиксированных ценах.

Таблица 3.3 Взаимодействие факторов использования производственных ресурсов, влияющие на изменение объема продукции

По данным таблицы 3.3 видно, что качественный уровень использования ресурсов в отчетном году по сравнению с предыдущим повысился не по всем показателям. Так рост производительности труда составил 158,98 %, темп прироста фондоотдачи 53,34 %, тогда как темп роста материалоемкости снизился и составил 95,87 %.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Каждой организации необходимы дополнительные источники финансирования. Найти их можно на рынках капитала. Привлечь потенциальных инвесторов и кредиторов возможно лишь путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, т.е. с помощью отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, текущее и перспективное финансовое состояние предприятие, настолько и высока вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Отчет о финансовых результатах является одной из основных форм отчетности, обязательно присутствующей в периодической отчетности. Именно этот отчет отражает финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты.

Отчет о финансовых результатах не только отражает прибыль или убыток как абсолютные величины, но и содержит информацию о доходности, которая позволяет анализировать составляющие финансового результата.

Современный отчет о финансовых результатах предоставляет информацию о формировании финансовых результатах по разнообразным видам деятельности организации, а также итоги различных фактов хозяйственной деятельности за отчетный период, способных повлиять на величину конечного финансового результата. Кроме того, рассматриваемая отчетная форма является связующим звеном между прошлым и текущим отчетными периодами и показывает, за счет чего произошли изменения в бухгалтерском балансе отчетного периода по сравнению с прошлым. Отчет о финансовых результатах показывает, как изменяется собственный капитал организации под воздействием доходов и расходов, осуществленных в текущем периоде.

В данной работе были рассмотрены модели построения «Отчета о финансовых результатах» в России и международной практике, раскрыты назначения и целевая направленность Отчета, подробно изложен порядок формирования и классификации доходов и расходов.

При рассмотрении данных вопросов использованы практические материалы деятельности ЗАО «Турбоинвест».

По результатам проделанной работы можно сделать вывод, что в ЗАО «Турбоинвест» порядок составления «Отчета о финансовых результатах» соответствует нормативным актам.

Данные о финансовых результатах, отраженные в Отчете о финансовых результатах соответствую бухгалтерскому балансу.

«Отчет о финансовых результатах» утверждена Приказом Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Показатели отчета заполняются на основании аналитических данных к счетам 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы», 99 «Прибыли и убытки», которые содержатся соответственно в Главной книге при журнально-ордерной форме учета. Все данные отчета надо приводить нарастающим итогом. Не следует зачитывать суммы прибыли в счет убытков (и наоборот). Отрицательные величины и те показатели, что бухгалтер должен вычитать, записывают в «Отчете о финансовых результатах» в круглых скобках.

Отчет о финансовых результатах включает в себя пять разделов: 1) доходы и расходы по обычным видам деятельности, 2) прочие доходы и расходы, 3) прибыль (убыток) до налогообложения, 4) чистая прибыль (убыток) отчетного периода, 5) расшифровка отдельных прибылей и убытков.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли предприятие в срок и в полной мере произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность предприятия - это возможность предприятия покрыть свои платежные обязательства за счет собственных средств (перевод активов в денежную наличность) и за счет привлечения заемных средств со стороны.

Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая ликвидность (неликвидность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Основным признаком ликвидности, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво и вполне вероятно, что может возникнуть ситуация, когда на предприятии не будет в нужном количестве средств для расчетов по своим финансовым обязательствам.

Анализ ликвидности ЗАО «Турбоинвест» показал, что в целом, предприятие идет по интенсивному пути развития.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Финансовая устойчивость: при помощи каких показателей она оценивается? В процессе ведения бизнеса важно регулярно оценивать финансовое состояние компании. Проведение такого анализа позволяет понять, сможет ли организация осуществлять деятельность и производить обслуживание взятых на себя обязательств . Процедура анализа является достаточно сложной и многогранной, для ее проведения требуется расчет большого количества .

Коэффициенты, используемые для анализа

Для проведения оценки компании с точки зрения уровня ее финансовой устойчивости большую роль играют различные показатели, в основе которых лежит сравнение размеров средств, принадлежащих организации, с заемными. Чаще всего для проведения подобного анализа применяются следующие коэффициенты:

Расчет показателей по новому балансу 2016

Показатели, которые позволяют оценить финансовую устойчивость, вычисляются на основании данных, представленных в бухгалтерском . Приведем формулы, в которых используются строки из этой формы.

Коэффициент автономии = СК / Общая сумма активов = стр.в бух.бал. 1300 / стр.в бух.бал. 1600,
сокращение СК представляет собой размер капитала, принадлежащего анализируемой организации.

Финансовый рычаг = ЗК / СК = (стр.в бух.бал. 1500 + стр.в бух.бал. 1400) / стр.в бал. 1300,
в формуле под аббревиатурой ЗК подразумевается средства, которые необходимо в будущем вернуть разного рода кредиторам. Это не только кредиты, но и долги перед поставщиками.

Обеспеченность собственными средствами = (Собственные средства – Внеоборотные активы) / Оборотные активы = (стр.в бух.бал. 1300 – стр.в бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1200

Покрытие инвестиций = Собственный оборотный капитал / Собственные средства = (стр.в бух.бал. 1300 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бал. 1300

Мобильность капитала = Величина оборотного капитала / СК = (стр.в бух.бал. 1300 + стр.в бух.бал. 1400 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1300

Мобильность оборотных ср-в = (Денежные средства + Финансовые вложения) / Оборотный капитал = (стр.в бух.бал. 1240 + стр.в бух.бал. 1250) / стр.в бух.бал. 1200

Обеспеченность запасов = Собственный оборотный капитал / Запасы = (стр.в бух.бал. 1300 + стр.в бух.бал. 1400 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1210

Коэффициент краткосрочной задолженности = Краткосрочная задолженность / Общая задолженность = стр.в бух.бал. 1500 / (стр.в бал. 1400 + стр.в бух.бал. 1500)

Примеры расчетов показателей

Предположим, что бухгалтерский баланс ООО «Вымпел» за 2015 год выглядит следующим образом (изображения кликабельны):

Используя представленные данные, а также указанные выше формулы, рассчитаем показатели финансовой устойчивости, которые позволяют провести анализ:

1. Коэффициент автономии = 389 / 2954 = 0,13
2. Финансовый рычаг = (2553 + 12) / 389 = 6,59
3. Обеспеченность собственными средствами = (389 – 1045) / 1909 = -0,34
4. Покрытие инвестиций = (389 – 1045) / 389 = -1,69
5. Мобильность капитала = (389 + 12 – 1045) / 389 = -1,66
6. Мобильность оборотных ср-в = (0+1123) / 1909 = 0,59
7. Обеспеченность запасов = (389 + 12 – 1045) / 293 = -2,20
8. Коэффициент краткосрочной задолженности = 2553 / (12+2553) = 0,995

Важно понимать, что обычно представленные показатели рассматриваются не за один год. При расчете их в динамике (то есть ежегодно), можно судить об эффективности проводимой политики, разрабатывать новые меры для финансового оздоровления, актуальные в данный момент.

Анализ финансового состояния на примере ОАО «Автоваз»

С использованием данных, содержащихся в форме бухгалтерского баланса, по состоянию на 2012 и 2013 годы были рассчитаны коэффициенты финансовой устойчивости. Результат вычислений представлен в таблице.

На основе проведенного анализа полученных в ходе расчетов результатов, можно отметить следующее:

1. Коэффициент автономии имеет неудовлетворительные размеры, то есть компания слишком сильно зависит от своих кредиторов.
2. Слишком большое значение финансового рычага подтверждает высокую степень зависимости предприятия.
3. Отрицательное значение показателя обеспеченности собственными средствами позволяет судить о слишком низкой величине собственного капитала.
4. Ухудшение значения показателя покрытия инвестиций показывает снижение устойчивости источников финансирования.
5. Показатель мобильности капитала ниже нуля. Это означает, что слишком высок риск неплатежеспособности. При этом значение показателя ухудшается.
6. Слишком низкая величина показателя обеспеченности запасов позволяет судить о неудовлетворительной финансовой устойчивости, которая со временем снижается.

Подборка отчетов анализа финансового состояния

Таким образом, показатели финансовой устойчивости компании рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса. Анализ таких коэффициентов позволяет не только выявить проблемы в деятельности организации, но и разработать советы по оздоровлению предприятия.

Видеолекция

Часть курса, посвященного диагностике бизнеса и поиску резервов повышения отдачи от него, приведена ниже, в видеолекции об анализе состояния оборотных средств предприятия.

Microsoft Excel дает пользователю целый инструментарий для анализа финансовой деятельности предприятия, проведения статистических расчетов и прогнозирования.

Встроенные функции, формулы, надстройки программы позволяют автоматизировать львиную долю работы. Благодаря автоматизации пользователю нужно только подставлять новые данные, а на их основе автоматически будут формироваться готовые отчеты, которые многие составляют часами.

Пример финансового анализа предприятия в Excel

Задача – изучение результатов финансовой деятельности и состояния предприятия. Цели:

• оценить рыночную стоимость фирмы;
• выявить пути эффективного развития;
• проанализировать платежеспособность, кредитоспособность.

Основываясь на результатах финансовой деятельности, руководитель вырабатывают стратегию дальнейшего развития предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия подразумевает

• анализ баланса и отчета о прибылях и убытках;
• анализ ликвидности баланса;
• анализ платежеспособности, финансовой стабильности предприятия;
• анализ деловой активности, состояния активов.

Рассмотрим приемы анализа балансового отчета в Excel.

Сначала составляем баланс (для примера – схематично, не используя все данные из формы 1).

Проанализируем структуру активов и пассивов, динамику изменений величины статей – построим сравнительный аналитический баланс.

С помощью простейших формул мы отобразили динамику по статьям баланса. Таким же образом можно сравнивать балансы разных предприятий.

Какие результаты дает аналитический баланс:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода стала больше в сравнении с начальным периодом.
2. Внеоборотные активы приращиваются с более высокими темпами, чем оборотные.
3. Собственный капитал предприятия больше, чем заемный. Причем темпы роста собственного превышают динамику заемного.
4. Кредиторская и дебиторская задолженность приращиваются примерно в одинаковом темпе.

Статистический анализ данных в Excel

Для реализации статистических методов в программе Excel предусмотрен огромный набор средств. Часть из них – встроенные функции. Специализированные способы обработки данных доступны в надстройке «Пакет анализа».

Рассмотрим популярные статистические функции.

В примере большая часть данных выше среднего, т.к. асимметрия больше «0».

ЭКСЦЕСС сравнивает максимум экспериментального с максимумом нормального распределения.

В примере максимум распределения экспериментальных данных выше нормального распределения.

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации, предприятия представляет огромный интерес для государства, для собственников (нынешних и потенциальных), инвесторов, кредиторов, акционеров, партнеров предприятия, работников организации и других лиц.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

В международной практике под финансовым состоянием предприятия понимают набор индикаторов и форм финансовой отчетности, отражающих финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия.

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.

Основными задачами анализа ФСП являются:

оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,

оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса,

анализ кредитоспособности предприятия и оценка потенциального банкротства.

Объектом исследования в данной курсовой работе является открытое акционерное общество "Селекта". Источниками информации для анализа финансового состояния предприятия послужили: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

Анализ финансового состояния ОАО "Селекта" выполнялся в следующих основных направлениях:

Оценка имущественного положения и структуры капитала.

Оценка эффективности использования капитала и деловой активности.

Оценка финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия.

Комплексная оценка финансового состояния предприятия.

1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

1.1 Методики оценки финансового состояния предприятия

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Под финансовым состоянием предприятия понимается совокупность индикаторов и финансовой отчетности, отражающих ту или иную сторону его финансового состояния. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Главная цель анализа финансового состояния предприятия - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами.

Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике.

Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд.

Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) - отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности ее баланса.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

1.2 Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой показателей - финансовых коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений со стандартными значениями и в изучении их динамики за несколько лет.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

Ка. л. = (1)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.

Коэффициент промежуточного покрытия - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Кп. п. = (2)

Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

В отдельных случаях требуется рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

Финансовая устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1 и формы № 5.

С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

МЗ≤ СК-ВА (4)

нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ (5)

неустойчивое финансовое состояние - материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ + ККЗ (6)

В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств.

кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

МЗ > СК - ВА + ДКЗ + ККЗ (7)

В этом случае предприятие считается неплатежеспособным, т.к не выдерживает условие платежеспособности - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность.

Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - рассчитывается как отношение величины обязательств к собственному капиталу:

3. (платежеспособности) - рассчитывается как отношение собственного капитала к общей величине обязательств:

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - рассчитывается как соотношение стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных:

5. Коэффициент маневренности - рассчитывается путем деления собственных оборотных средств на общую сумму собственного капитала:

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования - рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотного капитала:

7. - рассчитывается как отношение суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, запасов к итогу баланса:

8. Коэффициент текущей задолженности - рассчитывается как отношение краткосрочных обязательств к итогу баланса:

9. Коэффициент постоянного капитала - рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочного заемного капитала к итогу баланса:

Эти коэффициенты находятся в прямой зависимости от изменения финансовой устойчивости, т.е. рост каждого из них (кроме коэффициента соотношения заемных и собственных средств) подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Но одновременный рост всех показателей невозможен, так как некоторые из них могут повышаться только за счет снижения других.

Для общей оценки изменения финансовой устойчивости предприятия необходимо осуществить сопоставление расчетных значений показателей со стандартными.

1.3 Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем больше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и ;

А 2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А 3 - медленно реализуемые активы - запасы (без прочих запасов и затрат и расходов будущих периодов), а также долгосрочные финансовые вложения (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А 4 - труднореализуемые активы - итог первого раздела актива баланса, за исключением статей этого баланса включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П 1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П 2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П 3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П 4 - постоянные пассивы - итог четвертого раздела пассива баланса.

Если у предприятия имеются убытки (итог третьего раздела актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютным ликвидным, если имеют место соотношения:

А 1 ≥П 1 , А 2 ≥П 2 , А 3 ≥П 3 , А 4 ≤П 4 .

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А 1) и быстро реализуемых активов (А 2) с наиболее срочными обязательствами (П 1) и краткосрочными пассивами (П 2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

2. Анализ финансового состояния ОАО "Селекта"

Анализ финансового предприятия выполняется на основе баланса, формы №2 и приложений к балансу, форма №3, форма №5.

Анализ финансового состояния проводится в последовательности согласно индивидуального задания. Анализ начинают с просмотра статей финансовой отчетности с целью выявления критических статей и негативных моментов. К ним следует отнести: наличие непокрытого убытка, отсутствие прибыли от основной деятельности, отсутствие резервного капитала, наличие задолженности по налогам и сборам, снижение величины чистых активов.

Далее необходимо составить общее представление об изменениях и структуре важнейших показателей предприятия. Для этого составляется аналитический баланс и аналитический отчет о прибыли и убытках, и на их основе выполняется горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, вычислении относительных и абсолютных приростов. При проведении вертикального анализа рассчитывается удельный вес отдельных статей актива и пассива баланса или в итоге раздела баланса.

Анализ финансового состояния предприятия следует выполнять в следующих основных направлениях:

1) оценка имущественного положения и структуры капитала;

2) оценка эффективности использования капитала и деловой активности;

3) оценка финансовой устойчивости;

4) анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

5) комплексная оценка финансового состояния предприятия.

Из данного в индивидуальном задании бухгалтерского баланса предприятия, сгруппируем данные и получим аналитический баланс.

Таблица 1. - Показатели анализа аналитического баланса

В ходе проведения горизонтального анализа баланса выявлено, что в активе баланса внеоборотные активы увеличились на 1969 тыс. руб.,. Запасы и увеличились на 951 тыс. руб., денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - на 201 тыс. руб. Дебиторская задолженность снизилась на 234 тыс. руб. В пассиве баланса капитал и резервы увеличились на 1171 тыс. руб., краткосрочные кредиты и займы - на 471 тыс. руб., кредиторская задолженность - на 1245 тыс. руб.

Темп прироста внеоборотных активов увеличился на 21,67%, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы уменьшились на 32,87%

Темп прироста краткосрочных кредитов и займом увеличился на 33,03%.

Аналогично сгруппируем показатели по отчёту о прибылях и убытках.

Таблица 2. - Показатели анализа аналитического отчета о прибылях и убытках

Выручка от реализации в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла на 906 тыс. руб. Но в то же время увеличились и расходы по обычным видам деятельности на 909 тыс. руб. Это может свидетельствовать о том, что спрос на продукцию предприятия мог вырасти, улучшилось качество и соответственно увеличилось количество потребителей продукции.

Темп прироста чистой прибыли предприятия составил - 6,81%. Удельный вес расходов по обычным видам деятельности увеличился на 1,26%, а удельный вес прибыли от продаж снизился на 1,26%.

2.1 Оценка имущественного положения и структуры капитала

Задачи анализа состоят в том, чтобы изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия, имущества, в которое он вложен, оценить произошедшие изменения с точки зрения повышения финансовой устойчивости предприятия.

Составим таблицы для анализа динамики и структуры источников капитала.

Таблица 3. - Анализ динамики и структуры источников капитала

По результатам анализа можно сделать вывод, что собственный капитал увеличился на 1171 тыс. руб., заемный капитал увеличился на 1716 тыс. руб. По данным таблицы, видно, что собственный капитал превышает заемный. Увеличение собственного капитала положительно влияет на предприятие. Так как собственный капитал является основой независимости предприятия.

Таблица 4. - Анализ динамики и структуры собственного капитала

Уставный капитал предприятия не изменился, резервный капитал предприятия за анализируемый период увеличился на 194 тыс. руб., нераспределенная прибыль увеличилась на 982 тыс. руб.,. Общее изменение собственного капитала увеличилось на 1176 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в составе собственного капитала занимает уставный капитал. Однако за отчетный период удельный вес уставного капитала предприятия снизился на 6,59%,.

Таблица 5. - Анализ динамики и структуры заемного капитала

Заемный капитал вырос на 1716 тыс. руб., возможно с их помощью расширилось производство и повысилась доходность собственного капитала. Размеры заемного капитала небольшие, то есть разумные, что улучшает финансовое состояние предприятия, при условии их своевременного возвращения. Краткосрочные кредиты увеличились на 471 тыс. руб., кредиторская задолженность - на 1245 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре заемного капитала составляют краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность.

Таблица 6. - Анализ динамики и структуры активов

За анализируемый период активы предприятия увеличились на 2908 тыс. руб. В том числе внеоборотные активы возросли на 1969 тыс. руб., оборотные активы - на 939 тыс. руб. В сфере производства активы увеличились на 643 тыс. руб., в сфере обращения их рост составил 296 тыс. руб. Хотя удельный вес активов, занятых в сфере производства и сфере обращения, снизился за отчетный период. Большая часть активов находится в сфере обращения, что может принести предприятию хорошую прибыль.

Риск финансовой и производственной деятельности невелик, так большая часть оборотных активов с невысоким риском вложений. У предприятия отсутствуют активы с высоким риском вложений. Оборотные активы с минимальным риском вложений увеличились на 201 тыс. руб. Выросли активы предприятия с невысоким риском вложений на 95 тыс. руб. Монетарные активы практически не изменились, а немонетарные возросли на 2885 тыс. руб.

Таблица 7. - Состав и динамика внеборотных активов

Внеоборотные активы предприятия за отчетный период возросли на 1970 тыс. руб. за счет увеличения основных средств на 279 тыс. руб., незавершенного строительства - на 891 тыс. руб., долгосрочных финансовых вложений - на 800 тыс. руб.

В то же время доля основных средств в структуре внеоборотных активов уменьшилась на 14,62%, а доля незавершенного строительства и доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 7,38% и 7,24% соответственно.

Таблица 8. - Анализ динамики и состава оборотных активов

Оборотные активы предприятия возросли на 939 тыс. руб. в основном за счет увеличения запасов на 937 тыс. руб. Денежные средства увеличились на 201 тыс. руб., запасы сырья и материалов - на 581 тыс. руб., товаров отгруженных - на 294 тыс. руб. Доля запасов в структуре оборотных активов возросла на 2,39%, доля денежных средств - на 2, 20%.

Дебиторская задолженность предприятия за анализируемый период снизилась на 234 тыс. руб., ее доля в структуре уменьшилась на 3,95%.

2.2 Анализ эффективности использования капитала и деловой активности ОАО "Селекта"

Таблица 9. - Анализ показателей доходности капитала

В результате анализа выявлено, что рентабельность совокупного капитала на конец года снизилась с 0,19 до 0,09.

Снижение коэффициента - следствие падающего спроса на продукцию. Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли тоже снизились на конец года, что свидетельствует о неэффективном использовании капиталам в целом.

Для анализа деловой активности (интенсивности использования капитала предприятия) необходимо рассчитать показатели оборачиваемости и длительности оборота капитала.

Таблица 10. - Анализ деловой активности

Сравнивая полученные величины показателей рентабельности и оборачиваемости со среднеотраслевыми показателями можно сделать вывод о том что Рентабельность совокупного капитала на начало и на конец превышает нормативный показатель, равный 7%. Это говорит о эффективном использовании совокупного капитала.

2.3 Оценка финансовой устойчивости ОАО "Селекта"

Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит в оценке достаточности источников формирование производственных запасов предприятия.

Тип финансовой устойчивости предприятия определяется на основе следующих критериев:

Абсолютная финансовая устойчивость устойчивость - величина запасов меньше или равна сумме собственных оборотных средств.

Нормальная финансовая устойчивость - величина запасов больше суммы собственных оборотных средств, но меньше или равна плановым источникам их покрытия (сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов банка).

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние - величина запасов больше плановых источников их покрытия, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения в оборот временных источников пополнения собственных оборотных средств.

Кризисное финансовое состояние - величина запасов превышает плановые источники их покрытия и временные источники, равновесие восстанавливается за счет просроченной кредиторской задолженности; предприятие находится на грани банкротства.

Анализ финансовой устойчивости выполняется на основе расчета следующих коэффициентов.

Анализ финансовой устойчивости на основе оценки удовлетворительности структуры баланса выполняется на основе следующих относительных коэффициентов.

Таблица 11. - Анализ удовлетворительности структуры баланса

Коэффициент автономии уменьшился на 0,07, но все же превышает нормальное значение, это означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало и на конец года соответствует нормативному значению, что свидетельствует о достаточности собственных средств. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом уменьшился на 2,24. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования снизился на 0,17, с 0,70 до 0,53, что не соответствует нормативному значению. Коэффициент маневренности за анализируемый период снизился с 0,35 до 0,27, что свидетельствует об уменьшение величины мобильных средств, кроме того значение коэффициента значительно меньше нормативного. Коэффициент текущей задолженности увеличился на 0,06.

За анализируемый период произошло увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,10. Значит, предприятие стало активнее привлекать заемные средства.

2.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются по степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

1. Абсолютно ликвидные активы превышают или равны наиболее срочным обязательствам (А1 ³ П1).

2. Быстрореализуемые активы превышают или равны среднесрочным обязательствам (А2 ³ П2).

3. Медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).

4. Труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4£П4).

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенным, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. С помощью анализа соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.

Таблица 12. - Группировка активов по степени ликвидности

Таблица 13. - Группировка пассивов по степени срочности погашения

Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении четырех условий. В нашем случае выполняются только три, а именно:

A 2 (1711; 1771) > П 2 (1426; 1897);

A 3 (5170; 5827) > П 3 (-; -);

A 4 (9368; 11358) < П 4 (14187; 15380).

Невыполнение первого неравенства свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сделать наиболее обоснованные выводы о платежеспособности предприятия позволяют относительные показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств; коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных обязательств; коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - отношение суммы оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств.

Таблица 14. - Относительные показатели ликвидности

Рассчитав относительные показатели можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года может оплатить 6,4% своих краткосрочных обязательств, а на конец года 8,6%, что является меньше принятых норм. Значение коэффициента быстрой ликвидности меньше допустимого, что говорит о снижение платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало (3,13) и конец года (2,03) превышают нормальное значение, это свидетельствует о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

2.5 Комплексная оценка финансового состояния ОАО "Селекта"

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений как самого предприятия, так и его партнеров.

Чтобы сделать обоснованный вывод о финансовом состоянии предприятия и его изменении за отчетный период, необходимо получить комплексную сравнительную оценку финансового состояния.

Таблица 15. - Комплексная оценка финансового состояния предприятия

Снижение рентабельности на конец года свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо о снижении цен на реализованную продукцию, т.е. падении спроса на нее.

Комплексную оценку на начало и конец года рассчитаем по формуле рейтинговой оценки:

Р = √ ∑ (1 - П ŋi) 2

Где П ŋi - нормированное значение i-го показателя

Ро н = √ (1 - 1) 2 + (1 - 1) 2 + (1-1,72) 2 + (1-5,94) 2 + (1-7) 2 + (1-1,8) 2 = 7,85

Ро к = √ (1 - 1,07) 2 + (1 - 2,11) 2 + (1 - 1,58) 2 + (1 - 3,70) 2 + (1 - 5,3) 2 + (1 - 1,66) 2 = 5,27

Проведя расчет комплексной оценки финансового состояния предприятия можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия улучшилось, так как на конец периода произошло уменьшение комплексного показателя по сравнению с началом периода. Но все равно, финансовое положение предприятия далеко от идеального, так как величина рейтинговой оценки должна быть около нуля.

Дополнительное задание.

Выполнить факторный анализ и определить влияние факторов рентабельности продаж, капиталоемкости по основному и по оборотному капиталу на изменение рентабельности совокупного капитала. Использовать метод цепных подстановок.

Рентабельность совокупного капитала = Рентабельность продаж: (Капиталоемкость по основному капиталу + Капиталоемкость по оборотному капиталу).

1. Рентабельность совокупного капитала на конец отчетного периода:

2. Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения рентабельности продаж:

3. Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения рентабельности продаж и капиталоемкости по оборотному капиталу:

4. Рентабельность совокупного капитала, при условии изменения рентабельности продаж и капиталоемкости по оборотному капиталу, капиталоемкости по основному капиталу:

∆Р ск =4,5952-5,2229=-0,6277

∆Р ск = 4,5952-4,2915=0,3037

∆Р ск =4,2915-5,2228=-0,09313

∆Р ск =5,2228-5,2229=-0,0001

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В курсовой работе дана оценка финансового состояния предприятия на основе расчетов трех основных коэффициентов: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента независимости. Рассчитав относительные показатели можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года может оплатить 6,4%своих краткосрочных обязательств, а на конец года 8,6%, что является меньше принятых норм. Значение коэффициента быстрой ликвидности меньше допустимого, что говорит о снижение платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало (3,13) и конец года (2,03) превышают нормальное значение, это свидетельствует о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

На начало года наше предприятие можно отнести к нормальной финансовой устойчивости, так как величина запасов, равная 5483, что больше суммы собственных оборотных средств, равных 4820, но меньше плановых источников их покрытия: 4820+1426 = 6246.

На конец года предприятию ОАО "Селекта" присуще неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Потому что величина запасов 6399 больше плановых источников их покрытия 5919. Этому свидетельствует уменьшение собственных оборотных средств.

В результате чего был сделан вывод, что, предприятие нуждается в улучшении своего финансового состояния по отдельным индикаторам. Для улучшения финансового состояния предприятия проводится ряд мероприятий таких как факторинг, лизинг, селенг, опцион, конверсия валюты, репорт, депозитные операции, трастовые операции, хеджирование, франчайзинг и другие.

1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете", № 129-ФЗ от 21.11.96. (в редакции федерального закона от 23.07.98. № 123-ФЗ).

2. "Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций". Утверждены Приказом ФСФО РФ от 23.01.2001

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник - М.: Финансы и статистика", 2000.

4. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра - М, 2004.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М: Финансы и статистика, 2001

6. Когденко В.Г. Практикум по экономическому анализу. - М.: "Перспектива", 2004.

7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия - М: Юнити, 2002.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра - М, 2004.

9. Строгонов Н.В. Финансы организаций: Учебник - М.: ЮНИТИ, 2003.

10. Колчиной Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004

11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. -М. -2006.

12. Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. Экономический анализ деятельности предприятия. - М. - 2007.

Сущность, роль, значение проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО "Облик". Информационное обеспечение финансового анализа. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Сущность, роль, значение проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия. Анализ вероятности банкротства, прибыли, рентабельности, ликвидности и платежеспособности ОАО "Омега". Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

курсовая работа , добавлен 25.09.2013


Сущность и значение анализа финансового состояния. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, прибыли и рентабельности.

дипломная работа , добавлен 15.04.2009


Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и организации. Практика проведения оценки состояния ООО "ППО "Орбита". Показатели ликвидности предприятия, рентабельности, деловой активности.

курсовая работа , добавлен 16.04.2014


Понятие финансового состояния, его значение, цели оценки и анализа. Определение показателей, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия: деловой активности и рентабельности, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 27.11.2013


Анализ ликвидности и платежеспособности, деловой активности и рентабельности, оценка имущественно–финансового положения коммерческого предприятия. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия, расчет эффективности этих мероприятий.

курсовая работа , добавлен 01.05.2012


Сущность и роль анализа финансового состояния в процессе управления предприятием. Обзор финансового положения ОАО "Байкалфарм". Исследование его ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности. Мероприятия по профилактике банкротства.

курсовая работа , добавлен 02.04.2015


Суть и цели анализа финансового состояния и платежеспособности. Оценка и методика анализа имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности. Направления по улучшению финансового состояния предприятия.

дипломная работа , добавлен 18.02.2012