Тема: Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия. Анализ оборачиваемости и основных средств Удельный вес, %

Дата написания: 13.03.2024

Время на чтение: 52 минут

Финансовое состояние любой организации находится в непосредственной зависимости от оборачиваемости активов, т.е. от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Отдельные виды активов организации имеют различную скорость оборота. Наибольший период оборота имеют внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.). Все остальные активы, именуемые оборотными и предназначенные для продажи или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную, и наоборот) в течение одного года или одного операционного цикла (если он превышает один год).

Операционный цикл - средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты проданной продукции (работ, услуг).

На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние совокупность факторов внешнего и внутреннего характера.

К внешним факторам относятся:

- сфера деятельности организации (например, организация торговли имеет большую скорость обращения средств, чем организация, занимающаяся производственной деятельностью);

- отраслевая принадлежность (организации, занятые в разных отраслях, имеют разную продолжительность операционного цикла. В частности, кондитерская фабрика объективно будет иметь более высокую оборачиваемость активов по сравнению с машиностроительным предприятием);

- масштабы (как правило, на малых предприятиях оборачиваемость средств выше, чем на крупных, так как первые в основном заняты в торговой сфере или сфере услуг);

- социально-экономические факторы (экономическая, демографическая ситуация в стране, уровень развития внешнеэкономических связей). В условиях инфляции, приводящей к росту цен на потребляемые товары, многие предприятия осуществляют излишние закупки сырья и материалов, пытаясь защититься от более дорогостоящих закупок в будущем, однако в конечном итоге последствия такой политики оказываются крайне негативными (накапливание запасов, повышение расходов на хранение, рост потерь из-за порчи, бесконтрольного использования и замедление оборачиваемости активов в целом).

Внутренние факторы характеризуются эффективностью политики управления активами, включающей выбор методов оценки активов, планирование остатков запасов, дебиторской задолженности; денежных средств, систему внутреннего контроля за их состоянием и использованием и др.

Анализ начинают с расчета и оценки динамики оборачиваемости всего капитала (совокупных активов) и оборотных активов. Для этого используются данные не только бухгалтерского Баланса, но и Отчета о финансовых результатах.

Для оценки оборачиваемости активов используются следующие показатели :

1) коэффициент оборачиваемости капитала (совокупных активов) или капиталоотдача в оборотах (L СА):

где, N – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг;

Среднегодовая стоимость совокупных активов (капитала);

н.г. – начало года;

к.г. – конец года.

2) коэффициент оборачиваемость оборотных активов в оборотах (L ОА);

где, - среднегодовая стоимость оборотных активов;

3) Средний срок оборота капитала (совокупных активов) в днях (П СА);

4) Средний срок оборота оборотных активов в днях (П ОА);

Среднегодовую величину активов можно рассчитать по формуле среднеарифметической (это наиболее простой способ):

где О н.г. , О к.г. - остатки оборотных активов на начало и конец года соответственно.

Следующим этапом анализа является исследование оборачиваемости запасов. Такой анализ целесообразно проводить не только в целом по всей совокупности запасов, но и в разрезе отдельных их видов (производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.п.). Так как запасы отражаются в Балансе по стоимости их заготовления (приобретения) или по себестоимости, а не по продажным ценам, то для расчета показателей оборачиваемости запасов используется не выручка от продаж, а себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (S n). При этом рассчитываются следующие показатели:

1) оборачиваемость запасов в оборотах (L з):

где, - среднегодовые остатки запасов.

2) средний срок хранения запасов в днях (П З);

На следующем этапе анализа важно определить, как сложившаяся динамика остатков запасов и их структуры повлияла на оборачиваемость этих активов организации. Перечисленные выше показатели оборачиваемости запасов анализируются в динамике (за предыдущий и отчётный год), выявляются факторы, вызвавшие их изменения.

В целом факторный анализ позволяет выявить пути ускорении оборачиваемости активов (капитала) организации. К ним относятся:

1. оптимизация ценовой политики, в результате чего организации может увеличить выручку от продаж и приток денег от покупателей;

2. улучшение структуры активов;

3. выбор и использование оптимальных методов оценки материально-производственных запасов и начисления амортизации по внеоборотным активам;

4. повышение качества продукции и поиск новых рынков ее сбыта;

5. ужесточение контроля состояния запасов, дебиторской задолженности и других активов;

6. планирование остатков запасов, дебиторской задолженности денежных средств и др.

Финансовое приложение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Однако отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Так, наибольший период оборота имеет недвижимое имущество и прочие внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы и другие), представляющие собой средства, предназначенные для долгосрочного использования предприятием.

Все остальные активы, называемые оборотными, будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму) материально-вещественную на денежную и наоборот) в течение одного операционного цикла предприятия.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (Производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и другие), отраслевую принадлежность (например, не вызывает сомнения, что оборачиваемость на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной), масштабы предприятия(в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях оказывается значительно выше, чем на крупных- в этом состоит одного из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других.

Не меньшее воздействие на оборачиваемости предприятия оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйственных предприятий. Так, протекающие в стране инфляционные процессы отсутствия у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств. Рассмотрим причины изменения оборотных активов в Ульяновском ОАО «Симбирск-спирт» за 1997-1998 г.

Таблица 3 - Причины изменения оборотных активов Ульяновского ОАО «Симбирск-спирт» в 1998 году.

Причины увеличения оборотных средств	Сумма, руб.	Причины уменьшения оборотных средств	Сумма, руб.
Чистая прибыль (после уплаты налогов)		1. Расходы за счет прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия
2. Амортизационные отчисления (износа)		2. Капитальные вложения
3. Прирост собственных средств		3. Долгосрочные финансовые вложения
4. Увеличение задолженности по кредитам и займам	4. Уменьшение задолженности по кредитам и займам
5. Увеличение кредиторской задолженности		5. Уменьшение кредиторской задолженности

Баланс отклонений:

19599975=40195131-20595156

Увеличение оборотных активов произошло за счет прироста собственных средств на 3900071 рублей и за счет увеличения кредиторской задолженности на 26270615 рублей. Капитальные вложения за отчетный период составили 1854054 рубля.

Штрафы, пени, уплаченные за счет чистой прибыли в 1998 г. составили штрафы, пени, уплаченные за счет чистой прибыль составили 1317468 рублей. Материальная благотворительная помощь и др. расходы составили 16305502 рублей.

Рассмотрим состав и движение производственных запасов в Ульяновском ОАО «Симбирск-спирт» за 1997-1998 годы.

Больших запасов сырья и материалов замедляют процесс оборота против 30 дней по нормативу сказывается на финансовом положение предприятия. Большая доля в запасах сырья и материалов составляет неликвидная продукция (старые этикетки, пробки химикаты с истекшими сроками годности). Анализ малоценных быстроизнашивающихся предметов на складах предприятия (777 дн.) также свидетельствуют о большом объеме неликвидной продукции, а именно: морально устаревшие калькуляторы и телефонные аппараты, бракованные инструменты и т.д. которые составили 3460 рублей или % 3460/448263.

Большой запас топлива (на 267 дней) объясняется тем, что по приказу Главы администрации г. Ульяновска ОАО «Симбирск-спирт» должен обеспечивать топливом сельские районы во время посевной компании в счет взаимозачетов с местным бюджетом.

Таблица 4 - Состав и движение производственных запасов в Ульяновском ОАО «Симбирск-спирт» в 1998 году.

Показатели	Остаток на начало года	Поступило, руб.	Израсходовано, руб.	Остаток на конец года	Остаток на конец года
Сумма, руб.		Сумма, руб.		В днях расх.
1. Сырье, материалы, покупные полуфабрикаты 2. Топливо 3. Тара 4. Запасные части для ремонта. 5. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. 6. Прочие материалы	11240067 3200790 450627 25800 448263 2077180		8344573 5438712 300210 293500 520747 72608957	12075960 4959202 730437 193570 95880 74103622	7508680 3680300 20400 125730 873130 582515

Важнейшим этапом анализа финансового состояния предприятия является изучения показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия, позволяющих охарактеризовать эффективность их использования. Изучение и анализ оборачиваемости оборотных активов имеет важное значение, так как от скорости их оборота в прямой зависимости находятся такие важные показатели, как объем реализации продукции, работ, услуг.

Проанализируем данные оборачиваемости оборотных активов в Ульяновcком ОАО «Симбирск-спирт» 1997-1998 годы.

Таблица 5 - Анализ оборачиваемости оборотных активов в Ульяновском ОАО «Симбирск-спирт» за 1997-1998 годы.

Показатели	Фактически	Отклонения (+,-)

1. Выручка от реализации (работ, услуг), без НДС и акцизов, рублей
2. Однодневная реализация, руб.
3. Средняя стоимость оборотных средств, рублей
4. Средняя стоимость оборотных активов, рублей
5. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни
6. Продолжительность одного оборота материальных оборотных средств, дни
7. Экономический результат (высвобождения при ускорении оборачиваемости, дополнительное привлечение при замедлении): а) в днях - оборотных активов. - материальных оборотных средств. б) в сумме, рублях - оборотных активов - материальных оборотных средств

Как следует из таблицы 5, по сравнению с прошлым годом продолжительность оборота оборотных активов замедлилась на 28 дней, что может провести к ухудшению финансового Положения предприятия. Следствием этого явилась необходимость привлечения дополнительных средств в хозяйственных оборотах в размере 5590888 рублей (201691,5*2,2). Ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств на 61 день позволяет предприятию свободно использовать в обороте 27066999 рублей (расчет 201691,5*(-61)*2,2). Для расчета этих показателей нам понадобились следующие коэффициенты:

1997 год.
52391498 : 31592291= 1,6
52391498: 48535429= 0,07
1998 год.
1) коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
72608957: 32747381,5= 2,2
2) коэффициент оборачиваемости оборотных активов
72608957: 7312276= 0,99

Следующим этапом работы будет изучение состава и структуры финансовых ресурсов предприятия Ульяновского ОАО «Симбирск-спирт».

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, заключается в изучении уровней динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые позволяют оценить, насколько эффективно организация использует свои активы.

Экономическое значение оборачиваемости:

1) от нее зависит величина необходимых организации активов для осуществления процесса производства и сбыта продукции (товаров, работ и услуг);
2) ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и росту получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется ее платежеспособность.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния организации, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала организации. Для этого рассчитываются основные показатели оборачиваемости и один комплексный показатель “индекс деловой активности”, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности организации.

Коэффициенты оборачиваемости активов

При анализе хозяйственной деятельности организации, во время проведения финансового анализа, для оценки интенсивности использования основных средств применяют коэффициент оборачиваемости активов.

Коэффициент оборачиваемости активов (turnover ratio, показатель фондоотдачи) отражает эффективность использования организацией всех имеющихся активов, независимо от источников их образования.

Данный коэффициент характеризует количество оборотов и показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица, вложенная в активы. Рост коэффициента оборачиваемости активов в отчетном периоде означает ускорение оборачиваемости активов, свидетельствует о более эффективном управлении активами организации только при условии прибыльной деятельности организации.

Другой характеристикой оборачиваемости активов является показатель продолжительности одного оборота в днях.

Снижение продолжительности одного оборота активов означает ускорение оборачиваемости, а увеличение - замедление оборота активов.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота активов организации, являются:

-- масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);
-- характер бизнеса или деятельности, т. е. отраслевая принадлежность организации (торговля, промышленность, строительство);
-- длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ);
-- количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
-- география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;
-- система расчетов за товары, работы, услуги;
-- платежеспособность клиентов;
-- качество банковского обслуживания;
-- темпы роста производства и реализации продукции;
-- доля добавленной стоимости в цене продукта;
-- учетная политика организации;
-- квалификация менеджеров;
-- инфляция.

Коэффициент оборачиваемости основных средств.

Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, то есть характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) организации за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств:

Коэффициент оборачиваемости основных средств показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции приходится на единицу вложений в основные средства. Данный показатель позволяет оценить способность организации возмещать вложения в основные средства.

Основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов

Отражает эффективность использования текущих активов.

Коэффициент показывает, сколько единиц реализованной продукции приходится на единицу вложений в текущие активы. Динамика данного показателя оказывает непосредственное влияние на финансовые результаты и финансовое состояние организации. Отрицательная динамика свидетельствует об ухудшении финансового положения организации. В этом случае, для поддержания нормальной предпринимательской деятельности организация вынуждена привлекать дополнительные финансовые ресурсы.

Замедление оборачиваемости текущих активов приводит к росту их остатков, ускорение - к их сокращению. Таким образом, при замедлении их оборачиваемости у организации возникает потребность в дополнительном привлечении финансовых ресурсов, а при ускорении оборачиваемости происходит высвобождение средств из оборота. Рассчитать величину дополнительно привлеченных в один оборот средств можно по формуле

П(В) - привлечение в результате изменения оборачиваемости текущих активов

ВР - выручка от реализации

Д - продолжительность анализируемого периода

ТОА - период оборота текущих активов в анализируемом периоде

ТОП - период оборота текущих активов в предыдущем периоде

Коэффициент оборачиваемости запасов

Показывает скорость, с которой запасы оборачивались в течение отчетного периода

Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах. Снижение оборачиваемости средств в запасах отражает опережающий рост запасов по отношению к росту реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

деловой активность рентабельность капитал

Увеличение этого коэффициента может отражать улучшение ситуации в расчетах с дебиторами и /или сокращение объемов продаж с отсрочкой платежа, снижение - об ухудшении платежной дисциплины дебиторов или увеличении числа расчетов с отсрочкой платежа.

Коэффициенты оборачиваемости обязательств.

Коэффициенты оборачиваемости обязательств позволяют оценить, насколько эффективно организация использует привлеченные на различных условиях денежные средства. Коэффициент оборачиваемости обязательств рассчитывается как для всей суммы обязательств, так и для отдельных ее видов.

Коэффициент оборачиваемости кредитов и займов.

Отражает эффективность использования организацией всех долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Динамика оборачиваемости кредитов и займов отражает изменений платежной дисциплины в отношениях с кредиторами, а снижение - ухудшение.

Подобным образом рассчитывается и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Рост оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении платежной дисциплины в отношении с кредиторами или сокращение покупок с отсрочкой платежа.

Коэффициенты оборачиваемости активов, собственного капитала и обязательств и продолжительность их оборота в равной степени отражают деловую активность организации и поэтому использование того или иного показателя определяется выбором финансового аналитика.

Устойчивость финансового положения организации и ее деловая активность также характеризуется соотношением сроков оборота дебиторской и кредиторской задолженностей. Сравнение коэффициентов оборачиваемости позволяет сравнить условия предоставления и получения кредитов

Зарубежный опыт оценки деловой активности предприятия

Для характеристики деловой активности акционерных компаний в учетно-аналитической практике экономически развитых стран помимо темповых показателей используют коэффициент устойчивости экономического роста, рассчитываемый по формуле:

Собственный капитал акционерной компании может увеличиваться либо за счет дополнительного выпуска акций, либо за счет реинвестирования полученной прибыли. Таким образом, коэффициент показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

Таким образом, коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими в среднем темпами может развиваться коммерческая организация в дальнейшем, не меняя уже сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п. Связь данного коэффициента с этими показателями может быть описана жестко детерминированной факторной моделью

Экономическая интерпретация:

первый фактор модели характеризует дивидендную политику в коммерческой организации, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и аккумулируемой частью прибыли;

второй фактор характеризует рентабельность продаж;

третий фактор характеризует ресурсоотдачу (аналог известного в отечественной статистике показателя "фондоотдача");

четвертый фактор, которым является коэффициент финансовой зависимости, характеризует соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Приведенная факторная модель описывает как производственную (второй и третий факторы), так и финансовую (первый и четвертый факторы) деятельность коммерческой организации. Отсюда следует, что коммерческая организация может выбрать один из двух подходов в наращивании своего экономического потенциала. Первый подход заключается в ориентации на сложившиеся пропорции в структуре и динамике производства, при этом темп роста объемов производства задается текущим или усредненным в динамике значением коэффициента КУЭР. Согласно второму подходу предполагаются более быстрые темпы развития. При этом, как следует из модели, коммерческая организация может использовать определенные экономические рычаги: снижение доли выплачиваемых дивидендов, совершенствование производственного процесса (снижение фондоемкости, повышение рентабельности), изыскание возможности получения экономически оправданных кредитов, дополнительная эмиссия акций.

Рассмотренная модель имеет чрезвычайно важное значение не только для аналитика, но и для финансового менеджера, поскольку позволяет осознать логику действия основных факторов развития организации, количественно оценить их влияние, понять, какие факторы и в какой пропорции возможно и целесообразно мобилизовать для повышения эффективности производства.

Московский Государственный Университет Сервиса

Курсовая работа

По предмету:

« Экономический Анализ «

Тема:

« Анализ оборачиваемости оборотных активов».

Выполнила: студентка

Группы ФВК 3.1.- Т

Черненко А.А.

Преподаватель:

Филимонова Н.Н.

Москва, 2002г.

Введение. 2

1. 1. Классификация оборотных средств. 4

2. Анализ состава оборотных активов. 6

2.1. Анализ движения денежных средств. 9

2.2. Анализ дебиторской задолженности. 10

2.3. Анализ производственных запасов. 13

3. Анализ оборачиваемости оборотных средств. 21

3.1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия. 21

3.2. Расчет норматива оборотных средств. 25

3.3. Анализ эффективности использования оборотных средств. 27

4. Анализ оборачиваемости оборотных средств на ООО “Интэк Сервис”. 29

Заключение 35

Введение.

Для улучшения хозяйственно-финансовой деятельности предприятия существенное значение имеет систематический экономический анализ.

Главная задача анализа заключается в выявлении и использовании резервов производства. Формирование рыночной экономики обуславливает развитие анализа на микро уровне, то есть на уровне отдельного предприятия или его подразделения. Поскольку эти низовые звенья при любой форме собственности составляют основу рыночной экономики.

Что изучает анализ? – экономические процессы, происходящие в стране и на предприятии, экономическую эффективность, затраты, конечные результаты деятельности предприятия.

Хозяйственная деятельность предприятия складывается из следующих процессов:

снабжения,

производства,

реализации и сбыта.

На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы.

На второй – часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется:

на оплату труда работников,

выплату налогов,

платежей по социальному страхованию,

другие расходы.

Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции.

На третьей стадии продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило,больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли от бизнеса.

Объектом экономического анализа являются: все стороны хозяйственных процессов, которые рассматриваются не изолированно друг от друга, а во взаимодействии друг с другом. При этом вскрываются причинно- следственные связи между отдельными сторонами хозяйственных процессов и вскрываются факторы, определяющие результаты этих процессов.

Сущность экономического анализа состоит в том, что он является особым видом управленческой деятельности не отъемлимым элементом любой функции управления, поскольку процесс управления включает в себя три этапа:

Подбор и обработка необходимой информации.

Анализ этой информации.

Принятие управленческого решения.

Таким образом анализ – это промежуточное звено между сбором информации и принятием решения.

Главной задачей этой курсовой – определить классификацию оборотных средств, определить состав оборотных средств, дать общую оценку оборачиваемости оборотных средств, рассчитать нормативы оборотных средств, проанализировать эффективность использования оборотных средств, на примере ООО « Интэк Сервис».

1. Классификация оборотных средств.

Основные оборотные фонды организации целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

Классификация оборотных производственных фондов:

1. Оборотные фонды в производственных запасах:

а) сырьё, основные материалы;

б) покупные полуфабрикаты;

в) вспомогательные материалы;

г) топливо;

д) тара и тарные материалы;

е) запасные части для текущего ремонта;

ж) малоценный и быстро изнашивающийся хозяйственный инвентарь и инструмент.

2. Оборотные фонды в процессе производства:

а) незавершенное производство;

б) затраты на освоение новой продукции;

в) полуфабрикаты собственного изготовления.

Сырьё - это предмет труда, на добычу или производство, которых был затрачен труд. Сырьем являются, например: руда, хлопок.

Материалы - это предметы труда, уже подвергавшиеся промышленной обработке, например прокат металла. Из основных материалов изготовляется продукция, они образуют её основное материальное содержание.

Полуфабрикаты - продукты труда, прошедшие одну или несколько стадий производства, но требующие ещё дальнейшей обработке или сборки.

Тара и тарные материалы - представляют собой все виды упаковки и материалы, необходимые для их изготовления.

Незавершенное производство - это предметы труда, находящиеся в обработке или ожидающие дальнейшей обработки и не вошедшие ещё в состав готовой продукции.

Состав, структура и стоимость оборотных фондов различных объединений (предприятий) различны, так как они зависят от характера и объема выпускаемой продукции, длительности производственного цикла, степени механизации и автоматизации производства.

Объединение (предприятие) не только производит продукцию, но и занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает ещё фондами обращения. К фондам обращения относятся готовая продукция на складе предприятия, денежные средства в кассе и на расчетном счете в Госбанке, а также в незаконченных расчетах за отгруженную продукцию.

Сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении составляет оборотные средства объединения (предприятия).

Все имущество предприятия можно разделить на:

1. Иммобилизованные активы (1 раздел баланса)

2. Мобильные активы (2 раздел баланса), которые включают в себя запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и др.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Структура хозяйственных средств в значительной степени зависит от вида деятельности предприятия.

Анализ состава оборотных активов.

Раздел 2 бухгалтерского баланса «Оборотные активы» объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы).

В составе оборотных активов различают:

Запасы (в т.ч. сырье, материалы, МБП, готовая продукция, товары отгруженные и др.).

НДС по приобретенным ценностям.

Дебиторская краткосрочная и долгосрочная задолженность.

Краткосрочные финансовые вложения.

Денежные средства (в т.ч. касса, расчетный счет, валютный счет и пр.)

Прочие оборотные активы.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.

Степень риска	Группа текущих активов
Минимальная	Наличные денежные сродства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги
	Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом
	Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов
	Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды

В развитие приведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легко реализуемых активов.

Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности.

При проведении такого анализа следует помнить, что классификация оборотных средств на трудно реализуемые и легко реализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменением конкретных экономических условий.

Например, в условиях нестабильности снабжения и продолжающегося обесценения рубля предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить активы указанной группы к легко реализуемым.

Существуют и более серьезные негативные последствия столь значительного объема труднореализуемых активов на балансе предприятия. Этот так называемый мертвый капитал замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности. Зачастую на наших предприятиях падение значений показателей рентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемых активов.

Наконец, труднореализуемые активы, отражаемые в составе отдельных элементов оборотных средств, искажают подлинную картину ликвидности предприятия, вводя в заблуждение его Руководство и деловых партнеров.

Положение усугубляется тем, что на многих наших предприятиях значительно ослаблен контроль, за сохранностью товарно-материальных ценностей.

Проводимая нередко формально инвентаризация не позволяет руководителю предприятия и его бухгалтерии составить объективную картину наличия и сохранности материальных ценностей.

Если труднореализуемые активы составляют значительную часть оборотных средств, то руководству предприятия и его главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового, положения предприятия.

Такими мерами должны стать:

инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов;

дебиторской задолженности, нереальной ко взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.

Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Существуют различные способы такого анализа.

В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Другим способом оценки достаточности денежных средств является определение коэффициента оборачиваемости денежных средств.

С этой целью используется формула:

Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса.

Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами.

Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования.

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании Данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами

(журналов-ордеров № 4, 6, 8, 10, ведомостей и др.).

В ходе анализа делается выборка обязательств, сроки, погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.

Доля дебиторской задолженности в общем, объеме текущих активов.

позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

Контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

По возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Оценка запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары т.д.).

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей иих пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов.

Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал. Как было выяснено ранее, накапливание запасов связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов. Кроме того, накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска не поставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия.

Отметим в этой связи, что предприятие, ориентирующееся на одного основного поставщика, находится в более уязвимом положении, чем предприятия, строящие свою деятельность на договорах с несколькими поставщиками.

Вместе с тем следует иметь в виду и то, что политика накопления запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений иих содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;

увеличения сумм уплачиваемых налогов.

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости.

В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог.

Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость.

То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений; отвлечения средств из оборота, их "омертвления".

Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие). Поэтому не без основания чрезмерные запасы товарно-материальных ценностей называют "кладбищем бизнеса".

Эти и другие негативные последствия политики накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения.

При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму.

Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей).

Задача состоит в том, чтобы найти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства.

Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов, необходима налаженная система контроля и анализа состояния запасов.

В теории и практике управления запасами выделяют следующие основные признаки неудовлетворительной системы контроля ресурсов:

тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов;

непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;

частые простои оборудования из-за отсутствия материалов;

нехватка складских помещений;

периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;

большие суммы списаний из-за наличия устарелых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;

значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи и хищений.

Основные цели контроля и анализа состояния запасов:

Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.

Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить.

Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

Несмотря на неоднозначность принимаемых решений для каждого конкретного предприятия, общим является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать:

средний объем потребления материалов в течение производственно-коммерческого цикла (обычно определяется на основании результатов анализа потребления материальных ресурсов в прошедших периодах и объема производства в условиях предполагаемого сбыта);

дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.

Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную. привлекательность.

В зарубежной практике широкое распространение получил так называемый АВС-метод, приемы которого могут быть применены и на российских предприятиях.

Основная идея метода АВС - оценить каждый вид материалов с точки зрения их значения. Имеется в виду степень использования материала за конкретный период; время, необходимое для пополнения запасов этого материала, и затраты (потери), связанные с его отсутствием на складе; возможность замены, а также потери от замены.

Небольшая доля данных материальных ресурсов в общем объеме материальных ценностей, хранящихся на складе, определяет основную сумму оттока денежных средств при формировании запасов.

Такие материалы рассматриваются как ресурсы группы А.

Материалы группы В относятся к второстепенным; они менее дорогостоящи, чем материалы группы А, но превосходят их по количеству наименований.

Материалы группы С считаются относительно маловажными - это наименее дорогостоящие и наиболее многочисленные материальные ценности.

Их приобретение и содержание сопровождаются незначительным (в сравнении с общей суммой) оттоком денежных средств.

Обычно затраты на хранение таких запасов меньше, чем расходы по обеспечению жесткого контроля за заказанными партиями, страховыми (резервными) запасами и остатками на складе.

Материальные ресурсы делятся на перечисленные группы в зависимости от конкретных условий производства.

Принципиально здесь то, что наиболее тщательно контролируются материалы группы А.

Особое внимание при этом уделяют:

расчету потребности в них;

календарному планированию формирования запасов иихиспользования;

обоснованию величины страховых запасов, инвентаризации.

Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.

Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах ("Сырье и материалы", "Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", "Топливо", "Тара и тарные материалы", "Запасные части" и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.

Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

Анализ оборачиваемости оборотных средств.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

Минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

Потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

Сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

Величина уплачиваемых налогов и др.

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других.

Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.

Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов.

Каждое промышленное объединение (предприятие) должно улучшать использование оборотных средств.

Для оценки использования оборотных средств применяются два показателя:

длительность одного оборота в днях

Н = Т 1 + Т 2 + Т 3 ,

Т 1 - цикл заготовительный (приобретение и доставка материалов, топлива и т.д.);

Т 2 - цикл изготовления;

Т 3 - цикл реализации продукции;

2) количество оборотов в течение планируемого периода или коэффициент оборачиваемости, который характеризует выпуск продукции на 1 руб. оборотных средств:

К об. = Т / Н

Т - длительность планового периода, дн.

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения.

Для этого надо:

сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса;

улучшать использование новой техники;

ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки;

сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива;

обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места;

ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями;

повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

Расчет норматива оборотных средств производится, как правило, методом прямого счета на основе показателей производственной программы на планируемый период, объема производства и реализации, номенклатуры, периодичности поставок. длительности производственного цикла.

Расчет может производиться и аналитическим методом, исходя из отношения между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств, в предшествующем периоде.

Норматив - это минимальный плановый размер оборотных средств, постоянно необходимый объединению (предприятию) для нормальной работы. Норматив (потребность) оборотных средств на материалы в денежном выражении Н определяется по формуле

Н = РД,

Р - однодневный расход материалов по смете затрат на производство, руб.;

Д - норма оборотных средств в днях запаса.

Расчет норматива оборотных средств в незавершенном производстве Н о.с определяется по формуле

Н о.с = СПК н.з / Д + З р,

С - производственная себестоимость товарной продукции по смете затрат на планируемый период;

П - длительность производственного цикла, исчисленная по графику производства;

К н.з - коэффициент нарастания затрат (отношение себестоимости незавершенного производства к плановой себестоимости изделия);

Д - количество дней в планируемом периоде;

З р - стоимость резервного запаса незавершенного производства.

Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является:

Коэффициент рентабельности активов (имущества).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса.

Анализ оборачиваемости оборотных средств на ООО “Интэк Сервис”.

Проанализируем коэффициент оборачиваемости оборотных активов на предприятии ООО « Интэк-Сервис» за 2001г.

Из таблицы видно, что на увеличение коэффициента оборачиваемости повлияло уменьшение продолжительности оборотного капитала.

За анализируемый период продолжительность оборотного капитала уменьшилась на 1 день. А соответственно коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,13.

Продолжительность оборота активов может измениться за счет суммы выручки и средних остатков. Для расчета влияния факторов используется метод цепной подстановки:

П об. = 6000*90 / 20000= 27 дней.

П об.= 13000*90/ 20000= 58,5 дней.

П об. = 13000* 90/ 45000 = 26 дней.

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

Суммы оборота оборотного капитала

П об. = 26- 58,5 = - 32,5 дней

Средних остатков оборотного капитала

П об. Остатков= 58,5 – 27 = + 31,5 дней

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобождения средств из оборота в связи с ускорением

(-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = Сумма оборотов \ дни * П об. = 45000 \ 90 * (26-27) = - 500 млн. руб.

В нашем примере, в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 1 день произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 500 млн. руб.

Если бы капитал оборачивался в отчетном квартале не за 26 дней, а за 27 , то для обеспечения фактической выручки в размере 45000 млн. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 13000 млн. руб. оборотного капитала, а 13500 млн. руб., т.е. на 500 млн. руб. больше.

Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из средней суммы оборотного капитала отчетного периода следует вычесть расчетную его величину, которая требовалась бы для обеспечения суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года.

Э = 13000-45000/ 3,33 = - 500 млн. руб.

Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать факторную модель:

Вк.об. = 13000* (3,46 – 3,333) = 1647 млн. руб.

В к1= (13000-6000) * 3,3333 = 23333 млн. руб.

В общая= 45000 –20000= 25000 млн. руб.

П = К об. * Р + К1 = (3,46 – 3,3333) * 0,66 * 13000 = 1087 млн. руб.

Проанализировав наше предприятие, мы увидели, за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном периоде предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 1087 млн. руб.

Определим изменение оборачиваемости оборотных средств и сумму высвобождения (вовлечения) на предприятии ООО « Интэк-сервис».

Сделаем соответствующие выводы.

Остатки оборотных средств на:

Средние квартальные остатки оборотных средств за 1 кв.=

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 млн. руб.

Средние квартальные остатки оборотных средств за 2 кв. =

(236/2 + 242 + 244 +242/2) / 4-1 = 240 млн. руб.

Оборачиваемость оборотных средств за 1 кв.= 240 * 90 / 473, 7 =

Оборачиваемость оборотных средств за 2 кв. = 240 * 90 / 509, 4 =

сумма высвобождения = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 млн.руб.

Сделаем вывод:

Из таблицы видно, что во втором квартале выручка от реализации продукции составила 509,4 млн. руб. по сравнению с 1 кварталом, в котором выручка от реализации составила 473, 7 млн. руб.

В результате отклонение составило + 35,7 млн. руб., можно сделать вывод, что повысилась прибыль предприятия за счет повышения выручки от реализации, а также за счет снижения оборачиваемости оборотных средств (в днях).

Во втором квартале снизился показатель оборачиваемости оборотных средств и составил 42,4 дней, по сравнению с 1 кварталом показатель составил 45,6 дней, отклонение составило – 3,2 дня.

Можно сделать вывод, что чем меньше оборачиваемость оборотных средств, то есть чем меньше времени затрачивается на процесс оборота средств, тем выше выручка от реализации продукции, а значит больше прибыль предприятия.

Таким образом, можно посоветовать предприятию продолжать работу в этом направлении и дальше продолжать эффективно использовать свои ресурсы.

В заключение анализа предприятие должно разработать мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала:

Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства:

использование новейших технологий,

механизации и автоматизации производственных процессов,

повышение уровня производительности труда,

более полное использование производственных мощностей предприятия,

трудовых и материальных ресурсов и т.д.

Улучшение организации материально- технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах.

Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов.

Сокращение времени нахождения средств по дебиторской задолженности.

Повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю

(включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организация эффективной рекламы и т.п.).

Заключение

Целью данной курсовой работы явилось изучение вопросов анализа оборачиваемости оборотных средств в том виде, который универсален для всех предприятий, независимо от рода их деятельности.

Анализ использования оборотных средств помогает выявить дополнительные резервы для улучшения экономических показателей работы предприятия.

На примере ООО « Интэк Сервис» рассмотрели, как за счет ускорения оборачиваемости капитала, предприятие может получить дополнительную прибыль.

Исходя из всего вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, при условии правильного его осуществления, принесет

предприятию дополнительную прибыль
Список используемой литературы.

«Методика финансового анализа» Шеремет А.Д. Москва: ИНФРА-М, 2000г.

«Финансовый анализ» Ефимова О.В. Москва Бухгалтерский учет, 1999г.

«Теория экономического анализа» М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, Москва: Финансы и Статистика, 2001 г.

«Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Савицкая Г.В., 2-е изд, переработанное и дополненной, Москва, Минск: ИП Экоперспектива, 2001г.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

оборачиваемость актив информационный

Управление активами предприятия, т.е. составом и структурой его имущества, позволяет оценить их динамику и принять решение о необходимых направлениях их изменения. Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. Все это имеет большое значение для оценки финансового состояния предприятия и возможностей его улучшения.

От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, эта структура оказывает большое влияние на систему показателей, которые принято называть коэффициентами деловой активности.

Информация о финансовом состоянии предприятия, содержащаяся в его балансе, дает достаточно основательную базу для определения конкретных мер по управлению финансами предприятия.

Величина собственного оборотного капитала характеризует ту часть капитала и резервов, которая служит источником покрытия оборотных активов. Собственные источники средств предназначены для покрытия в первую очередь внеоборотных активов. Последние являются наименее мобильным элементом имущества, поэтому иметь в качестве их источника покрытия заемные средства рискованно.

Оборотный капитал является одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной его деятельности. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять сою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В системе мероприятий по повышению эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств во всех сферах деятельности человека, особенно в промышленности.

Оборачиваемость оборотного капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования оборотных средств предприятия и его деловую активность. От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и вдет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к «омертвлению» ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

Целью написания курсовой работы является проведение анализа оборачиваемость активов АО «НПО ИТ» и их основных элементов, выявление резервов повышения эффективности их использования.

В задачи курсовой работы входит:

Изучение классификации и характеристики активов предприятия;

Изучение оборачиваемости активов и их показателей;

Непосредственно анализ состава и структуры активов АО «НПО ИТ» и их оборачиваемости с выводами о его результатах и рекомендациями по ускорению оборачиваемости.

1. Теоретические основы оборачиваемости активов и их составляющих элементов

1.1 Сущность, классификация и характеристика активов предприятия

Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственности или владения. Все имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется его активами.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Материальные активы предприятия имеют вещественную форму. Это находящиеся в собственности предприятия сооружения производственного и непроизводственного назначения, жилые и административные здания, земля, производственное оборудование и механизмы, запасы материалов, сырья и топлива и так далее.

Финансовые активы предприятия - это принадлежащие предприятию финансовые инструменты: финансовые вложения, дебиторские задолженности, денежные активы в различных валютах, кассовая наличность, ценные бумаги, страховые полисы и так далее.

Нематериальные активы предприятия - право на пользование некоторой интеллектуальной собственностью, включая торговую марку, логотип, патенты на изобретения и так далее.

В соответствии с характером участия активов в производственном цикле выделяют оборотные и внеоборотные активы.

Оборотные активы в течение одного цикла производства расходуются полностью, обеспечивая операционную деятельность компании.

Внеоборотные активы предприятия участвуют в нескольких производственных циклах, пока вся их стоимость не будет перенесена на производимую продукцию.

Различные источники формирования активов позволяют выделять активы чистые и валовые.

Валовые активы формируются за счет как собственного, так и заемного капитала.

Чистые активы формируются только за счет собственного капитала.

Активы предприятия делятся на различные группы и по некоторым другим критериям:

По праву собственности:

а) Собственные активы. К ним относятся активы предприятия, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.

б) Арендуемые активы. К ним относятся активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга).

По степени ликвидности:

а) Активы в абсолютно ликвидной форме. К ним относятся активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа.

В состав активов этого вида входят: денежные активы в национальной валюте, денежные активы в иностранной валюте.

б) Высоколиквидные активы. Они характеризуют группу активов предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.

К высоколиквидным активам предприятия относятся: краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность.

в) Среднеликвидные активы. К этому виду относятся активы, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев. К среднеликвидным активам предприятия обычно относят: все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной, запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

г) Слаболиквидные активы. К ним относятся активы предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

К этой группе активов предприятия относят: запасы сырья и полуфабрикатов, запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов, активы в форме незавершенного производства, основные средства, незавершенные капитальные вложения, оборудование, предназначенное к монтажу, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

д) Неликвидные активы В эту группу входят такие виды активов предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса).

К таким активам относятся: безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов, убытки текущие и прошлых лет (отражаемые в составе актива баланса предприятия).

1.2 Понятие оборачиваемости активов и их показателей

Оборачиваемость активов - финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Данный показатель используется наряду с другими показателями оборачиваемости, такими как оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов, для анализа эффективности управления имуществом и обязательствами фирмы.

Особенности управления активами определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий - сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты.

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов (Коа) - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса.

Коа = В / А (1)

где, В-выручка; А - среднегодовая сумма активов

А= (АСн + АСк) / 2, (2)

где АСн, АСк - соответственно величина активов на начало и конец периода

Данный показатель характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования ресурсов, его повышение свидетельствует о более эффективном использовании средств. Однако этот коэффициент может быть искусственно завышен при переходе на использование арендованных основных средств.

Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показывает эффективность использования оборотных активов, рост показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж и обратно пропорционален сумме используемых активов.

Поскольку составной частью активов являются оборотные активы, их снижение также способствует улучшению эффективности использования активов в целом.

В теории оборотные активы - это капитал, инвестируемый компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Между оборотными активами и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Ко).

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается как отношение выручки без учета НДС и акцизов к средней сумме оборотных средств (ОБср) за период:

Ко = В / ОБср (3)

где, ОБср - средняя величина оборотных активов

ОБср = (ОБСн + ОБСк)/2, (4)

где ОБСн, ОБСк - соответственно величина оборотных средств на начало и конец периода.

Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Для оценки продолжительности одного оборота в днях рассчитывают показатель - продолжительность одного оборота оборотных средств по формуле:

То=360 / Ко или То = 365 / Ко (5)

Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Внеоборотные активы в меньшей степени поддаются управлению с точки зрения ускорения оборачиваемости, т.к. предназначены для эксплуатации в течение нескольких лет, причем, срок эксплуатации регламентирован учетной политикой предприятия.

Анализ оборачиваемости оборотных активов дополняют расчетом показателя, называемого коэффициентом закрепления оборотных средств, который показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль проданной (реализованной) продукции.

Кз = Аоб / В (6)

где, Аоб - средняя за анализируемый период (год) сумма оборотных активов.

Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

Анализ расчетов с дебиторами

Для оценки качества расчетов с дебиторами используют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, значение которого характеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные в кредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен.

Коэффициент оборачиваемости и продолжительность оборота рассчитываются по формулам:

Ко(ДЗ) = В / ДЗср (7)

где, ДЗср - средняя за период сумма дебиторской задолженности

Величиной, связанной с оборачиваемостью дебиторской задолженности, является средний срок кредитования То(ДЗ) покупателей (в днях), показывающий, на сколько в среднем предоставляется отсрочка в платеже покупателям.

То(ДЗ) = 360 / Ко(ДЗср) или То(ДЗ) = ДЗср / В * 360 (8)

Зная дневную выручку и средние остатки дебиторской задолженности, легко определить средний срок кредитования покупателей, что может быть полезно при ведении переговоров и заключении контракта. Средние значения кредитования покупателей необходимо сопоставить с аналогичными значениями кредиторской задолженности, в частности коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности Ко(КЗ), и средним сроком кредитования поставщиков То(КЗ), которые рассчитываются следующим образом:

Ко(КЗ) = S / 0,5 (КЗ0 + КЗ1) (9)

где, S - себестоимость реализованных товаров; 0,5 (КЗ0 + КЗ1) - кредиторская задолженность средняя за период.

То(KЗ) = 360 / Ко(КЗ) (10)

Для рационального ведения расчетов отсрочка в платеже, предоставляемая поставщиками, должна быть больше, чем средний срок кредитования покупателей. Если такого не происходит, то компания будет испытывать напряженность в использовании оборотного капитала. Сроки кредитования определяются формами расчетов с поставщиками и покупателями и могут быть ускорены при использовании авансов и аккредитивов в расчетах с покупателями и инкассо с поставщиками.

В процессе анализа необходимо обратить внимание на выявление соотношений между дебиторской и кредиторской задолженностями по показателям оборачиваемости и длительности оборота. Анализируется также скорость оборота собственного капитала, что для акционеров особенно важно.

Анализ оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле:

Ко(ДС) = В / ДС (11)

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле:

То(ДС) = 360 / Ко(ДС) (12)

С помощью этих показателей оценивают деловую активность компании в использовании денежных средств.

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых - обслуживание производственно - хозяйственного оборота предприятия.

Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов

Для оценки уровня использования запасов используют коэффициент оборачиваемости запасов, который показывает, насколько компания эффективно использует запасы, показывает скорость оборота запасов. Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз в отчетном периоде производились закупки. Расчет коэффициента оборачиваемости запасов производится по данным баланса и отчета о прибылях и убытках по следующей формуле:

Ко(ЗАП) = S / 0,5*(E0+E1) (13)

где, S - себестоимость реализованных товаров; 0,5*(E0+E1) - запасы средние за период, Е0 - запасы на начало периода, Е1 - запасы на конец периода.

При расчете этого показателя необходимо принимать во внимание методику расчета себестоимости реализованной продукции, которая может быть различной при разных методах распределения косвенных расходов. Определение средних остатков запасов необходимо для выравнивания данных о запасах, которые могут значительно колебаться в течение отчетного периода.

Тесно связан с этим коэффициентом средний срок складирования запасов (Тскл), измеряющийся в днях. Его можно подсчитать, разделив число дней отчетного периода на Ко(ЗАП), при этом год часто округляется до 360 дней, квартал до 90 дней, месяц до 30 дней.

Тскл = 360 / Ко(ЗАП) (14)

Если, например, оборачиваемость запасов составляет 6, то средний срок складирования 60 дней - столько в среднем запасы находятся на предприятии от момента их приобретения у поставщиков до момента реализации. Высокие показатели Ко(ЗАП) должны насторожить аналитика. С одной стороны, они свидетельствуют о большой скорости оборота, что приводит к росту прибылей, с другой - характеризуют рискованную политику компании в управлении запасами, возможную их нехватку при росте продаж. Высокая оборачиваемость запасов и невысокие сроки складирования могут характеризовать бурный рост продаж, не обеспеченный надлежащим уровнем запасов, недостаточное внимание руководства этому вопросу.

При анализе предпочтительнее оценивать любой финансовый показатель не с точки зрения его соответствия неким нормативам, а скорее в контексте реального состояния дел в компании. При этом, безусловно, полезно сравнивать показатели рассматриваемой организации с показателями его конкурентов и в целом со средними по отрасли.

1.3 Информационная база анализа

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятий, выявление закономерностей и тенденций в развитии базируются на исследовании показателей их финансовой отчетности.

Основными формами бухгалтерской отчетности, которые нужны для анализа, являются: Бухгалтерский баланс (Приложение 1) Отчет о прибылях и убытках (Приложение 2). Поскольку в перечисленных документах содержится практически вся требующаяся информация, целесообразно рассмотреть эти формы более подробно.

Бухгалтерский баланс является основным документом финансовой отчетности, составляемым ежеквартально. Бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, состоящую из двух целей актива и пассива. В его активе отражаются средства предприятия, сгруппированные по их видам, составу, размещению в пассиве по источникам формирования и целевому назначению. Актив и пассив бухгалтерского баланса состоят из разделов, а каждый раздел из ряда статей.

Итоги актива и пассива называются валютой баланса и равны между собой. Это равенство обусловлено тем, что в активе и пассиве баланса отражены одни и те же средства предприятия, сгруппированные по различным признакам: в активе по видам средств и их размещению; в пассиве по источникам формирования и их назначению.

Отчет о финансовых результатах содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результат данного сравнения - валовая (балансовая) прибыль, убытки за период.

2. Анализ оборачиваемости активов в АО «НПО ИТ»

2.1 Краткая характеристика организации

АО «НПО ИТ» - головное предприятие по телеметрической и датчиковой аппаратуре, микроэлектронике для ракетно-космической техники.

«НПО ИТ» - одно из ведущих приборных предприятий корпорации РКС (РОСКОСМОС, ОРКК). Создание новых средств измерения, информационно-измерительных технологий и систем осуществляется на основе проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в рамках Гособоронзаказа, ФКП и ФЦП Роскосмоса.

«НПО ИТ» разрабатывает и выпускает бортовые и наземные системы для информационно-телеметрического обеспечения ракетной техники, антенные комплексы, системы сбора и обработки измерительной информации, измерительные системы стартовых комплексов ракет-носителей и испытательных стендов.

Предприятие специализируется на выпуске радиационно-стойкой аппаратуры на отечественной электронно-компонентной базе, разрабатывает мобильные измерительные пункты, создает бесплатформенные инерциально-навигационные системы, а также выпускает самую современную датчико-преобразующую аппаратуру для измерения вибрации, ударов, биений, температуры. Многие разработки применяются в «Газпроме», «Транснефти», в различных высокотехнологичных отраслях, включая, энергетику, транспорт.

В 2010 году в составе «НПО ИТ» был создан опытный завод «Импульс», который расширил производственные возможности предприятия. В его состав вошли сборочные цеха наземной, бортовой и датчиковой аппаратуры, микроэлектронное производство, цеха механообработки, печатных плат и гальванических покрытий. Сегодня современная технологическая база предприятия обеспечивает полный цикл изготовления продукции - от изготовления отдельных деталей, сборки и монтажа аппаратуры и приборов до проведения испытаний готовых изделий. Производство оснащается новым высокопроизводительным оборудованием, цеха и технологические участки реконструируются под новые задачи.

Деятельность Общества сосредоточена в России. На деятельность предприятия могут оказать риски, связанные с общей нестабильностью в стране, падение промышленного производства. Также на деятельность предприятия оказывает влияние несовершенство законодательной базы страны, регулирующей экономические отношения.

Основными факторами возникновения рисков являются:

Неплатежи со стороны заказчиков;

Возможность ведения международных санкций в связи с изменением геополитической обстановки в мире;

Несовершенство законодательной базы страны, регулирующей экономические отношения;

Недостаточная эффективность судебной системы;

Кадровые риски.

Сегодня «НПО ИТ» вместе с другими предприятиями корпорации участвует в важном национальном проекте по созданию нового российского космодрома «Восточный». Измерительный комплекс космодрома оснащается новейшими антенными системами АС-М, а также мобильными измерительными пунктами.

2.2 Анализ состава и структуры активов

Для анализа состава и структуры активов используются все активы предприятия из бухгалтерского баланса (Приложение 1).

Как видно из таблицы 2.1 (Приложение 3) общая стоимость активов предприятия на 2014 год составляет 2522413 тыс. руб. В их составе оборотные активы составляли 1320537. За отчетный период они повысились на 333955. Наиболее существенно возросли запасы (на 230243 тыс. руб., или на 86,19%).Сумма денежных средств снизилась на 135713 тыс. руб., или на 57,47%. Дебиторская задолженность повысилась за отчетный период в абсолютных величинах на 235441 тыс. руб. и составила в 2014 г. 707624 тыс. руб., что составляет 28.05% от итога актива баланса. Таким образом, несмотря на повышение в абсолютных величинах, в 2014 г. дебиторская задолженность занимает почти 1/3 актива баланса.

В оборотных активах организации в 2014 г. отмечается снижение величины денежных средств, т.е. наиболее ликвидных активов, при увеличении запасов. Данную тенденцию можно признать неудовлетворительной, так как она может указывать на снижение ликвидности баланса предприятия.

При анализе активов виден рост стоимости внеоборотных средств в 2014 г. на 247750 тыс. руб., или на 25,97% от их величины в 2013 г. В 2014 г. внеоборотные активы занимают в структуре баланса 47,65%. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости основных средств предприятия и результатов исследований и разработок на 237694 тыс. руб., или на 26,81% и на 9801 тыс. руб., или на 14,77%.

Рост стоимости основных средств предприятия следует отметить как положительно влияющую тенденцию, так как она направлена на увеличение производственного потенциала предприятия.

Прирост оборотных активов оказался выше прироста внеобротных активов на 7,04%, что свидетельствуют о расширении основной деятельности предприятия и создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

2.3 Анализ показателей оборачиваемости активов

Для анализа показателей оборачиваемости активов используются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Значения для средней величины активов берется из строки 1700 баланса

Значения для средней величины оборотных активов из строки 1200

Значения для средняя величины дебиторской задолженности из строки 1230 баланса

Выручка из строки 2110 отчета о финансовых результатах

Таблица 2.2. Показатели оборачиваемости активов АО «НПО ИТ»

Показатель			Изменение
Выручка, тыс. руб.
Средняя величина активов, тыс. руб. (А)
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. (Обср)
Коэффициент оборачиваемости активов (Коа)
Период оборота активов, дни (То)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Ко)
Период оборота оборотных активов, дни (То)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Ко(ДЗ))
Период оборота дебиторской задолженности (То(ДЗ))

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по формуле 1:

За 2013 г.: Коа= =0,89

За 2014 г.: Коа= =0,60

Средняя величина активов рассчитывается по формуле 2:

За 2013 г.: А= =1727194

За 2014 г.: А= =2231560,5

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по формуле 3:

За 2013 г.: Ко= = 1,89

За 2014 г.: Ко= = 1,15

Средняя величина оборотных активов рассчитывается по формуле 4:

За 2013 г.: Обср= =817026

За 2014 г.: Обср= =1153559,5

Период оборота активов и период оборота оборотных активов рассчитывается по формуле 5:

За 2013 г.: То= = 404,49; То= =190,48

За 2014 г.: То= =600; То= =313,04

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 7:

За 2013 г.: Ко(ДЗ) = =3,69

За 2014 г.: Ко(ДЗ) ==2,61

Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 8:

За 2013 г.: То(ДЗ)= = 97,56

За 2014 г.: То(ДЗ)= =137,93

Как следует из данных таблицы 2.2, в анализируемом отчетном году произошло значительное замедление оборачиваемости активов. Так, коэффициент оборачиваемости активов упал 0,89 до 0,60, и, соответственно, период оборота активов возрос с 410,11 до 608,33 дня.

Также весьма значительным стало снижение оборачиваемости оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился с 1,89 до 1,15, а длительность периода оборота оборотных активов возросла на 124,07 дней (с 193,12 до 317,19). Понизился и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,08, соответственно и период оборота дебиторской задолженности увеличился на 40,37.

Причиной снижения оборачиваемости активов стало резкое уменьшение выручки на фоне роста как совокупных, так и оборотных активов.

Активы по структуре своей в высокой степени разнородны, а это значит, что оборачиваемость активов в целом не позволяет объективно оценивать интенсивность использования каждого из них. Внеоборотные активы мало меняются, а используются долго, поэтому их оборачиваемости не уделяется внимания. В свою очередь показатели оборачиваемости оборотных активов являются чрезвычайно важными. Именно эта группа активов напрямую связана с обеспечением текущей деятельности предприятия.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера

Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает экономическая ситуация в стране. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств. К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности, чистого оборотного капитала используются дебиторская задолженность. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, находится финансовое положение предприятия, его платежеспособность.

Поскольку значительный удельный вес в составе текущих активов занимает дебиторская задолженность, то требуется анализ ее состояния.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время в случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Доля дебиторской задолженности в текущих активах возросла, что характерно для предприятия в настоящее время. Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 2,61 раза, или 137,93 дня. Чем выше данный показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

* контроль за состоянием расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

* расширение круга покупателей с целью уменьшения потерь от неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

* контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (при значительном превышении дебиторской задолженности возникает угроза финансовой устойчивости предприятия);

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

В результате выполненной работы установлено, что:

Пути повышения эффективности использования капитала - это то, на что надо воздействовать, чтобы предприятие получало максимальную прибыль при минимальных затратах и дополнительных вливаний со стороны.

Все критерии оценки эффективного использования капитала важны для получения положительного конечного результата. Практически воздействуя путем принятия управленческих решений на принятие стратегий использования капитала можно добиться значительного улучшения его использования.

Состояние и эффективность использования оборотных средств - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Ограниченность ресурсов, нестабильность рыночной экономки, инфляция, неплатежи, и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования, их оптимальных размеров.

Оборотные средства плотно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя, совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, эффективности рациональности их использования и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности. Управляя оборотным капиталом, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность. Основная цель анализ оборотного капитала - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

В заключении можно сделать следующие выводы:

1. Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

2. Оборотные фонды, т.е. материальные ресурсы в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.

3. Основная черта современного переходного периода - нехватка у предприятий оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиями на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Рассмотрение сущности состава и структуры оборотного капитала. Материальные ресурсы и показатели эффективности использования оборотных средств. Разработка рекомендаций по ускорению оборачиваемости всех текущих активов в организации ОАО "ЛУКОЙЛ".

курсовая работа , добавлен 04.06.2014

Исследование состава, структуры и динамики активов бухгалтерского баланса, рентабельности капитала. Характеристика влияния частных показателей оборачиваемости на продолжительность оборота оборотных активов. Оценка потенциального банкротства организации.

практическая работа , добавлен 11.09.2014

Понятие и сущность активов предприятия, методы их анализа. Рекомендации по повышению эффективности использования активов ОАО "ЭЛТРА", такие как управление уровнем запасов готовой продукции, дебиторской задолженности и увеличение оборачиваемости активов.

дипломная работа , добавлен 13.09.2013

Классификация оборотных средств. Анализ состава оборотных активов. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия. Расчет норматива оборотных средств. Анализ эффективности использования оборотных средств.

реферат , добавлен 12.01.2003

Цели и задачи формирования и увеличения оборотных средств, классификация их видов и методы анализа. Анализ состава, оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств предприятия. Проблемы управления оборотными средствами и пути их решения.

курсовая работа , добавлен 24.12.2013

Оборотные активы: их сущность, определение потребности, показатели использования. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, оценка состояния и эффективности использования оборотных активов, мероприятия по ускорению их оборачиваемости.

дипломная работа , добавлен 09.11.2009

Оценка финансового состояния предприятия, использования производственных ресурсов, деловой и рыночной активности. Коэффициентный анализ активов организации для проведения качественной оценки структуры имущества. Показатели оборачиваемости активов.

отчет по практике , добавлен 15.02.2011

Анализ внеоборотных активов: эффективности использования нематериальных активов, эффективности использования основных средств, структуры и динамики основных средств, фондоотдачи основных средств. Анализ оборотных активов: оборачиваемости.

курсовая работа , добавлен 13.01.2003

Сравнительная характеристика методик анализа имущественного положения предприятия. Анализ структуры активов сельскохозяйственного унитарного предприятия "Дружба", состав и динамика основного капитала. Пути ускорения оборачиваемости оборотных активов.

курсовая работа , добавлен 26.06.2016

Оценка деятельности предприятия, путем анализа оборотного капитала. Понятие и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств. Показатели оборачиваемости. Анализ и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на примере ООО "ТД"Радуга-свет"".